MERCADO FINANCIERO

En economía, un mercado financiero es unos espacios (físicos o virtuales o ambos) en el que se realiza los intercambios de instrumentos financieros y se definen sus precios. En general, cualquier mercado de materias primas podría ser considerado como un mercado financiero si el propósito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo.

Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores. A la economía que confía ante todo en la interacción entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economía de mercado, en contraste con la economía planificada.

Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:

·         El aumento del capital (en los mercados de capitales).

·         La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados).

·         El comercio internacional (en los mercados de divisas).

Son usados para reunir a aquellos que necesitan recursos financieros con aquellos que los tienen.

Qué se entiende por Mercado Financiero Intermediado?

es el conjunto de Instituciones que actúan como intermediarias entre los agentes con excesos de recursos de corto plazo y los agentes con necesidades de recursos ya sea para invertir o financiarse a largo plazo.

El mercado intermediado o sistema bancario cumple con las siguientes funciones entre otras: - Recibir depósitos en cuenta corriente, a término y de ahorros. - Otorgar crédito - Descontar y negociar pagarés, giros, letras de cambio y otros títulos de deuda. - Cobrar deudas y hacer pagos y tras-pasos. - Compra y vender letras de cambio - Obrar como agente de transferencia de cualquier persona y en tal carácter recibir y entregar dinero, traspasar, registrar y refrendar títulos de acciones, bonos u otras constancias de deuda.

 ¿Qué entidades pertenecen al mercado financiero intermediado?

•  Bancos Comerciales 
• Corporaciones de Ahorro y Vivienda 
•  Corporaciones Financieras 
• Compañías de Financiamiento Comercial
• el Banco Central
•  la banca privada
• las cajas de ahorro
•  y las cooperativas de crédito.

 ¿Qué es un establecimiento de crédito?

Los establecimientos de crédito comprenden las siguientes clases de instituciones financieras: establecimientos bancarios, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda, compañías de financiamiento comercial y cooperativas financieras.

Los establecimientos de crédito comprenden las siguientes clases de instituciones financieras: establecimientos bancarios, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y compañías de financiamiento comercial.

Se consideran establecimientos de crédito las instituciones financieras cuya función principal consista en captar en moneda legal recursos del público en depósitos, a la vista o a término, para colocarlos nuevamente a través de préstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crédito.

 ¿Qué objetivo persigue un establecimiento de crédito al conceder un préstamo?

Su objetivo esta una entidad de crédito especializada en ofertar créditos, y que en general puede realizar un amplio conjunto de operaciones financieras de activo, pero que no puede captar depósitos del público. Suelen estar especializadas en la concesión de créditos al consumo. También pueden realizar otro tipo de operaciones como concesión de avales y garantías, arrendamiento financiero, factoring y emisión y gestión de tarjetas.

¿Qué es una operación pasiva?

Las operaciones de pasivo son aquellas en las que las entidades financieras, básicamente, se dedican a la captación de recursos financieros, y a cambio, se comprometen a pagar, generalmente en forma de interés, una rentabilidad a los clientes, bien sean depositantes de dinero o bien de activos financieros.

 ¿Qué mecanismos utiliza el banco en las operaciones pasivas?

 

La captación de pasivos, es de gran importancia para todo banco, ya que supone las actividades que realiza una institución bancaria para allegarse dinero, esencialmente del público en general. Para que un banco pueda desarrollarse, es necesario que adquiera depósito, pues sin estos es imposible crear una reserva suficiente que le ayude a colocar estos fondos en préstamos e inversiones que le generen dividendos, y que le permitan hacer frente a las demandas de retiro de dinero en efectivo, solicitado por sus clientes.

 ¿Qué es una operación activa?

Son las operaciones financieras, que tiene como fin captar recursos financieros procedentes de las personas y de las empresas, mediantes los depósitos que hacen, para utilizar estos recursos en inversiones que generen rentabilidad. Estas operaciones se consideran “pasivas” puesto que, las entidades financieras tienen la obligación de devolver estos recursos más el interés pactado.

¿Qué se entiende por margen de intermediación?

Diferencia entre los ingresos por intereses que obtiene una entidad financiera por sus operaciones activas y los costes por intereses de sus operaciones pasivas. El negocio bancario consiste en captar recursos financieros en el mercado a través de diferentes tipos de pasivos: depósitos a la vista, a plazo, certificados de depósito, etcétera, para volver a invertirlos luego en distintas clases de activos: créditos a corto, medio y largo plazo, descuento de papel, etcétera. La diferencia entre la rentabilidad de los activos y el coste de los pasivos constituye el margen de intermediación, expresado en valor relativo o absoluto y referido siempre a un determinado período de tiempo. Cuando al margen de intermediación, expresado en valor absoluto, se le restan los costes operativos y demás gastos de la entidad, se obtiene el beneficio de la misma para el período de tiempo de referencia.

 ¿Qué diferencias existen entre banca especializada y multibanca?

Banca especializada vs Multibanca

La conformación de sector financiero ha sido objeto de profundas transformaciones en todo el ámbito internacional, por el conjunto de modificaciones que en la mayor parte de los países han devenido del propio desarrollo y exigencias del sector.
También algunos casos donde las reformas financieras han sido impuestas de manera arbitraria y mediante regulaciones de los organismos responsables de la política monetaria y crediticia.
Las fuertes diferenciaciones que otrora antiguamente se mantenían entre los diversas líneas de la industria financiera han estado desapareciendo en los últimos años, aun en sistemas tradicionales y regulados como en Estado unidos y Japón.

¿Cuáles son las principales líneas de crédito de un banco?

Líneas de crédito.
• Capital de trabajo.
• Libre inversión.
• Vehículo.
• Vivienda.
• Tesorería.
• Tarjeta de crédito.
• Sobregiro bancario.
• Educativo.

Qué es una Franquicia, cuáles son sus elementos y tipos de franquicia.

Una franquicia es una relación jurídica y comercial entre el propietario de una marca comercial, marca de servicio, nombre comercial o símbolo publicitario y un individuo o grupo que desea utilizar esa identificación en un negocio. La franquicia dirige la manera de conducir un negocio entre dos partes. Por lo general, una franquicia vende bienes o servicios que son suministrados por el dueño de la marca o que cumplen sus estándares de calidad.

Una franquicia está basada en la confianza mutua entre el dueño de la marca y quien adquiere la franquicia. El franquiciador proporciona la experiencia empresarial (planes de marketing, gestión, asistencia financiera, localización, entrenamiento, etc.) lo que de otro modo no estaría disponible para el franquiciador, y a su vez, éste aporta el espíritu empresarial para hacer de la franquicia un éxito.

Existen dos tipos de franquicia:
Franquicia de producto o marca comercial
Franquicia de formato de negocio

En la forma más simple, el franquiciador es dueño de los derechos de un nombre o marca comercial y vende estos derechos al franquiciado. Esto se conoce como “franquicia de producto o marca comercial”. La manera más compleja, “franquicia de formato de negocio” implica una relación más amplia entre las dos partes. En este modelo se provee un amplio rango de servicios, los que incluyen la selección de la ubicación, entrenamiento, suministro de productos, planes de marketing e incluso asistencia para obtener financiamiento.

Al comprar una franquicia, el comprador a menudo puede vender bienes y servicios que cuentan con reconocimiento instantáneo de la marca, imagen y nombre, además puede obtener apoyo que lo ayude a tener éxito. Pero como cualquier inversión, la compra de una franquicia no es garantía de éxito.

Una franquicia permite al inversor o franquiciado operar un negocio. Al pagar una cuota de franquicia, la que puede costar varios miles de dólares, se obtiene un formato o sistema desarrollado por la compañía dueña de la marca, el derecho de usar el nombre del franquiciador por un tiempo limitado y asistencia.

Por ejemplo, el franquiciador puede ayudar a encontrar un lugar para instalar el negocio, proveer el entrenamiento inicial y un manual de operaciones, aconsejar en materias de gestión, administración, marketing o personal. Algunos franquiciadores ofrecen soporte continuo en forma de boletines mensuales, teléfonos gratuitos para asistencia técnica y seminarios o talleres periódicos.

Mientras que comprar una franquicia puede reducir el riesgo de inversión permitiendo asociarse con una compañía establecida, esto puede ser costoso. También puede que se tenga que renunciar a una parte importante del control sobre el negocio por las obligaciones contractuales con el dueño.

Básicamente los sujetos del contrato de franquicia son dos:

1) El otorgante de la franquicia se llama Franquiciante (franchisor)
2) El tomador o quien adquiere el derecho de uso del sistema se llama Franquiciado (franchisee).

Los elementos característicos de una franquicia son:

A.- Marca
El franquiciante detenta la propiedad de una marca y cede su uso al franquiciado quien no sólo debe usar esa marca sino los signos distintivos y seguir todas las instrucciones que indique el franquiciante.

B.- Know-How

Esta es una de las principales características del sistema, el “como hacerlo”. El franquiciante debe capacitar al franquiciado sobre como se desarrolla ese negocio de éxito, debe brindarle su “fórmula del éxito”.

El know-how se basa en conocimientos técnicos, procedimientos y conjunto de informaciones necesarias que proceden de la experiencia y que su autor mantiene en secreto sea para su uso o para transferirlos confidencialmente a un tercero.

La jurisprudencia francesa señala que el know-how debe ser práctico y probado en sus resultados, debe ser original, específico, en desarrollo constante y debe ser fácilmente transmisible.

En España se señala que esta transmisión de conocimientos debe ir acompañada fundamentalmente por un manual operativo.

La capacitación, el asesoramiento, la asistencia se refiere a todos los temas que hacen al negocio, sea la parte técnica de un desarrollo industrial o comercial, como la elección del lugar del establecimiento, la decoración, el entrenamiento del personal, su vestimenta, la atención, marketing, gestión del establecimiento, etc.

C.- Remuneración al Franquiciante

La contraprestación de los servicios otorgados por el franquiciante es una remuneración, que básicamente se integra con todas o algunas de las siguientes modalidades:

1. Derecho Inicial
En general se acostumbra a fijar un monto fijo inicial para tener derecho a la franquicia. Esta suma en parte compensa al franquiciante por todo lo invertido con anterioridad para poner en marcha el sistema de negocios bajo este método.

El monto inicial es recomendable que sea el menor posible porque la idea es construir un negocio rentable y que los beneficios surjan de un crecimiento común y no generar un pago inicial excesivo para obtener un lucro rápido y sin base sólida.

2. Regalías

Son pagos periódicos porcentuales respecto a una variable que se considera relevante, que por ejemplo puede ser ventas o utilidad y que acompaña la marcha del negocio.
El valor sobre el que se fija ese porcentaje no debe dar lugar a distintas interpretaciones, dado que este pago será la remuneración más significativa que el franquiciado le deba pagar al franquiciante.

Por ejemplo si nos referimos al término ventas o ingresos debemos precisar si estamos hablando de lo facturado o de lo percibido, lo mismo si pactamos un porcentaje sobre las utilidades, debe quedar perfectamente establecido si nos referimos a utilidades brutas o netas e incluso definir qué entendemos por cada una de ellas porque también podemos encontrar distintas interpretaciones, ya sea dentro de un mismo país o cuando hablamos de franquicias internacionales donde necesitamos más precisión aún.

Este valor debe ser lo suficientemente equilibrado para que sea conveniente a ambas partes, dado que estamos ante un contrato de colaboración y no de competencia por lo tanto el éxito de uno está íntimamente relacionado a la expansión del otro.

A veces en lugar de porcentaje se emplea una cuota fija o canon que se paga más allá de la evolución del negocio pero este sistema no responde al espíritu de crecimiento compartido que debe imperar en este sistema de expansión.
3. Otros pagos
Además del pago inicial y las regalías periódicas se pueden incluir otros pagos por servicios diversos, a saber: cursos de capacitación especiales, servicios administrativos como contabilidad e impuestos, publicidad, servicios y asesoramientos diversos que el franquiciante toma a su cargo por indicación del franquiciado.

D. Partes Independientes

Es fundamental esta característica que la relación que une al franquiciante con el franquiciado no es de dependencia sino que ambas partes son autónomas, a pesar que este por lo que estamos viendo está “subordinado” a seguir las instrucciones del franquiciante y este a su vez tiene la facultad de control sobre el seguimiento de las pautas fijadas.

E. Contrato de Colaboración

Este elemento está íntimamente vinculado al anterior, dado que ambos contratantes concurren libremente y prestan su consentimiento para desarrollar una actividad común pero con independencia y autonomía jurídica.
Estamos ante un contrato de colaboración o cooperación, donde ambos están interesados en el éxito de la franquicia y para eso necesitan estar juntos, ambos se necesitan para llegar al objetivo común.

F. Calidad de los contratantes

El franquiciante y franquiciado reúnen características especiales que los hacen distintos a otros. El franquiciante debe reunir determinados requisitos para que el franquiciado desee “asociarse económicamente “ con él y el franquiciado fue seleccionado porque se lo considera capaz de desarrollar el negocio correctamente, hacerlo crecer y que responda a las pautas establecidas.

No nos olvidemos que el franquiciado ante el gran público actúa como si fuera el franquiciante y no debieran existir diferencias, salvo en la parte legal, por eso por ejemplo una mala atención en un negocio de marca conocida, influirá en las personas sobre toda la marca y no exclusivamente sobre ese negocio.

De ahí que el contrato sea personal, y que si por cualquier motivo esas personas no pudieran ocuparse más en principio ese contrato no debiera ser transferible por esas características que son tenidas en cuenta para su celebración.

G. Zona asignada

El franquiciado debe desarrollar su negocio en una zona establecida. Esta porción de territorio debe tener la característica de ser lo suficientemente grande para producir la expansión del negocio pero a su vez debe estar limitada en función de la expansión de otras franquicias; para todos estos aspectos hay cláusulas de exclusividad a fin de asegurar al franquiciado la no competencia dentro de su zona.

Cuando esta asignación de zonas se hace incorrectamente,en muchos casos por un ánimo de lucro excesivo por el franquiciante, puede suceder y de hecho ha sucedido que una explosión de negocios desmesurada no sólo ocasiona la quiebra de alguno de ellos sino que por el efecto dominó la imagen de la marca comienza a decaer y franquiciados y franquiciante observan atónitos el “hundimiento del titanic”.

Hay un punto de equilibrio entre el inicio, desarrollo y expansión de la franquicia que es necesario que sea evaluado por expertos dado que la colaboración entre una red de negocios cada uno independientes pero a su vez con un objetivo económico común es una tarea compleja que requiere de un estudio detallado en cada caso y de esa forma disminuir los riesgos que toda actividad empresaria conlleva, mucho más cuando se utiliza un sistema de expansión de enorme potencial que hay que saber conducir con mucha destreza.

Cuáles son las franquicias que se manejan en Colombia en nuestro sistema financiero

Las franquicias que se manejan en Colombia son: 

1. Redeban Multicolor Master Card 

2. Credibanco Visa 

3. Tarjeta Americam Express 

4. Tarjeta Diners defínelas

Encaje bancario,

La función principal de los intermediarios financieros (bancos, corporaciones de ahorro y vivienda, corporaciones financieras, etc.) es captar recursos del público y con ellos otorgar préstamos. Dada la naturaleza de su negocio, las entidades financieras deben mantener parte de sus fondos en activos líquidos, activos de reserva, para cubrir retiros de fondos por parte de sus clientes. Con el fin de disminuir el riesgo de los depósitos del público en el sistema financiero, el Banco de la República determina que los activos de reserva no pueden caer por debajo de un valor mínimo que depende del monto de depósitos que reciba el intermediario.

El encaje bancario es ese porcentaje de recursos que deben mantener congelados los intermediarios financieros que reciben captaciones del público. Ellos pueden mantener estas reservas ya sea en efectivo en sus cajas, o en sus cuentas en el Banco de la República. El porcentaje de encaje no es el mismo para todos los tipos de depósito (cuentas de ahorros, cuentas corrientes, CDT, etc.). Ese porcentaje varía, dependiendo de la mayor o menor liquidez que tenga el depósito. Por ejemplo, las cuentas corrientes tienen un encaje más alto que los demás tipos de depósitos, pues los usuarios de estas cuentas pueden retirar su dinero en cualquier momento y sin restricciones, lo que no ocurre con el dinero que se encuentra invertido en CDT o en las cuentas de ahorros.

Sin embargo, es más un instrumento para garantizar a los depositantes la disponibilidad de sus recursos, que uno para regular la cantidad de dinero.

 Tasa de descuento

La tasa de descuento o tipo de descuento o coste de capital es una medida financiera que se aplica para determinar el valor actual de un pago futuro. Así, si A es el valor nominal esperado de una obligación con vencimiento de un lapso específico y la tasa de descuento es d y su valor actual que puede ser reconocido por una persona o entidad tomadora es B:

La tasa de descuento se diferencia de la tasa de interés, en que esta se aplica a una cantidad original para obtener el incremento que sumado a ella da la cantidad final, mientras que el descuento se resta de una cantidad esperada para obtener una cantidad en el presente. En el tipo de descuento el divisor en la fórmula del tipo de interés es la inversión original.

 Operaciones de mercado Abierto -OMA-

 

El principal instrumento de política monetaria del banco central colombiano para intervenir el mercado monetario (aumentar o disminuir la cantidad de dinero en la economía) son las operaciones de mercado abierto (OMA). Cuando se requiere aumentar la liquidez, es decir, incrementar la cantidad de dinero en circulación en el mercado colombiano, el Banco de la República compra títulos o papeles financieros. De esta forma el Emisor inyecta dinero a la economía colombiana. Este tipo de operación se llama OMA de expansión. Por el contrario, cuando el Banco requiere disminuir la liquidez existente, es decir, recoger dinero del mercado colombiano, entonces vende títulos y, por tanto, recoge dinero del mercado. Este tipo de operación se denomina OMA de contracción.